O grande investidor: Jesse Livermore
Muito poucos traders fizeram e perderam fortunas no mercado
financeiro como Jesse Livermore. Cerca de um século atrás, ele se
tornou um dos mais celebrados especuladores de todos os tempos.
Reminiscences of a Stock Operator, é um livro que conta a
trajetória de Livermore no mercado financeiro. Através de um texto de fácil
leitura, oferece ao leitor uma rápida visita à mente de um dos grandes traders
de todos os tempos. É possível aprender junto com Livermore enquanto ele
ganhava e perdia milhões no mercado de ações americano.
Abaixo estão algumas citações de Jesse Livermore. Esses
conselhos representam a experiência de um trader que enfrentou diversas
situações, inclusive o famoso crash de 1929:
- Nunca
opere baseado em dicas;
- Use
um sistema e não saia dele;
- Nunca
compre uma ação porque ela teve uma grande queda da sua última alta;
- Se
uma ação não agir corretamente não toque-a; porque, não podendo dizer
precisamente o que está errado, você não pode dizer para que lado ela irá;
- Não
culpe o mercado pelas suas perdas;
- Nunca
aumente uma posição perdedora. Uma posição perdedora siginifica que você
está errado;
- Ações
nunca estão muito altas para começar a comprar nem muito baixas para
começar a vender. Mas depois da primeira transação, não faça uma segunda a
não ser que a primeira mostre lucro;
- Sempre
venda o que mostra um prejuízo e mantenha o que está dando lucro;
- Não
discuta com o mercado. Não procure recuperar o prejuízo. Saia enquanto a
saída é boa – e barata;
- Existe
somente um lado no mercado financeiro. E não é o lado bull (alta) e nem o
lado bear (baixa) mas o lado certo;
- O
maior inimigo de um especulador é sempre o tédio;
- Um
homem deve sempre confiar em si mesmo e no seu julgamento se ele espera
ganhar a vida com essa profissão;
- Sempre
use gerenciamento de capital;
- Estabeleça
o seu plano de trade antes que o mercado abra;
- Detalhe
o seu plano para cada trade;
- Estabeleça
pontos de entrada e saída e entenda a relação entre risco e recompensa;
- Aceite
pequenas perdas como parte do jogo se você quiser vencer;
- Desenvolva
um plano de trade para cada situação que você pode vir a enfrentar;
- Não
concentre-se no valor em que você empata quando estiver perdendo
- Não
liquide uma posição vencedora para manter uma perdedora;
- Desenvolva
e mantenha um plano de saída. Siga esse plano com rígida disciplina;
- Tenha
paciência. Grandes movimentos demoram para se desenrolar;
- Não fique curioso demais sobre a lógica por trás de um movimento. A chave para a fortuna no mercado é a simplicidade.
Estratégia
No início de sua carreira, Livermore atuava principalmente
com operações curtas de compra e venda, sem olhar para o valor intrínseco das
ações. Quando migrou dasbucketshops para as grandes corretoras de
Wall Street, faliu pela primeira vez e percebeu que este método não era o mais
apropriado.
Depois disso, ainda insistiu no método e, antes de completar
20 anos de idade, chegou a falir 4 vezes, até finalmente decidir que seria
necessário reformular sua estratégia. Inicialmente ele realizava o que hoje se
conhece como “scalping“, e depois que encontrou um método apropriado
para Wall Street passou a operar em tendência.
Foi a partir daí que sua fortuna realmente cresceu até
torná-lo um dos homens mais ricos do mundo. Há vários livros nos quais se
descreve (ou se tenta descrever), com diferentes níveis de detalhes, como era
sua estratégia. Ele basicamente tentava identificar pontos de reversão, e a
partir daí entrava e seguia o mercado até chegar no ponto oposto em que o
mercado mudava novamente de direção.
Tanto durante um momento descendente como ascendente do
mercado, Livermore sempre operava, vendendo ou comprando, ele apenas seguia o
preço e movia-se com ele para o lado que oferece menos resistência.
A trajetória e o conhecimento dos grandes traders são uma ótima
fonte de aprendizado. Podemos entender melhor o mercado através da sabedoria
que eles adquiriram durante crises assustadoras e altas espetaculares.
Sucesso e bons trades!
